Подрывная робота НБУ

11.04.2014, Олексій Комаха, Сергій Лямець, ЕП

Фото НБУ

Украине не нужны сепаратисты, чтобы "раскачивать" экономику. Нам не нужен Путин, чтобы опорочить действующую власть.

Подрывную работу за них ведет Нацбанк.

Виктор Янукович, Николай Азаров и Сергей Арбузов должны расцеловать нынешнего главу НБУ Степана Кубива. Он сделал все, чтобы они смогли заявить: "При нас такого не было. При нас курс был стабильным, а доходы населения не обваливались такими катастрофическими темпами".

И это будет правда. Жители Юга и Востока охотно в это поверят.

10 апреля на межбанке доллары продавали всего два не самых крупных по размеру финучреждения. Как таковых, торгов не было.

"Никто не хочет продавать валюту. Объемы мизерные. Мы не смогли купить доллары под контракты наших клиентов", - сетует казначей среднего банка.

Нацбанк вот уже несколько месяцев не выходит на рынок с интервенциями. Очевидно, экономит резервы. А может быть, из почти 15 миллиардов долларов резервов "живых" осталось от силы миллиардов пять.

Не продают валюту даже государственные Ощадбанк и Укрэксимбанк. Они, похоже, едва в состоянии закрыть заявки собственных клиентов в пределах банка. Или попросту предпочитают сидеть в долларе, скупая наличность на рынке по вполне рыночному курсу (например, по 11,7 гривен).

И это несмотря на то, что курс доллара в четверг 10 апреля пробил отметку 13,2 гривен, а евро подорожал до 18,3 гривен.

Похоже, что и госбанки, и НБУ готовы к тому, чтобы курс пошел еще выше.

Янукович, Соркин, Арбузов и Клюев. Стараниями Кубива, их популярность растет. Фото Андрея Мосиенко

Еще месяц назад никто даже в страшном сне не мог представить себе такие котировки. Казалось бы, экспортеры и другие счастливые обладатели инвалюты уже должны начать "фиксировать прибыль", продавая придержанную валютную выручку. Но это упорно не происходит.

Объемы торгов упали до минимума. В среду 9 апреля на межбанке было продано всего 275 млн долларов. Для сравнения, в феврале среднедневной объем торгов был равен 1,2 млрд долларов. Банкиры уверены, что всему виной паника и абсолютное бездействие Нацбанка. При абсолютной поддержке правительства.

Почему так происходит? Вот вопрос из вопросов.

Майдан ушел, Кубив и Яценюк без присмотра

Если бы Майдан представлял из себя то, что о нем пишут, Степан Кубив уже давно сидел бы не в Нацбанке, а в СИЗО.
Сначала под зданиями НБУ, Кабмина и Верховной Рады начались бы митинги протеста. Потом в окна полетели бутылки с "коктейлем Молотова". Девальвация закончилась бы тем, что Кубива с позором провели бы через сцену Майдана, а потом отдали под следствие.
Но Майдан как сила давно "сдулся". А значит, нынешняя власть ничего не боится.
Именно поэтому Кубив до сих пор не сдал мандат депутата. Именно поэтому не были отданы под следствие бывшие чиновники НБУ, а некоторые из них продолжают работать при новой власти.
Именно из-за чувства безнаказанности, Кубив и Яценюк допускают девальвацию. Когда курс достиг 11,5 гривен за доллар, население махнуло рукой – "запускаем рыночный курс, скоро все успокоится". Когда курс достиг 12 гривен за доллар, люди потерялись в догадках. И вот, 13 гривен за доллар, а господин Кубив просит население "потерпеть".

Фото с forum.meta.ua

Потерпеть для чего? Кубив обещает, что после выделения денег МВФ курс откатится вниз. Но это фикция.
Уже сейчас цены в Украине растут неумолимыми темпами. А цены, как известно, назад никогда не идут. Исключение составляют только овощи, которые зимой дорожают, а летом дешевеют. И то, каждое новое лето цена все выше.
К моменту выделения денег МВФ возвращать курс уже будет бесполезно. Инфляция уже "отыграет" уровень 13 гривен за доллар, и даже 15 гривен за доллар.
Тогда даже можно вернуть курс до 10,5 гривен за доллар. Но цены-то останутся высокими.

Инфляционная версия

Это и есть самое разумное объяснение, почему Нацбанк не мешает девальвации гривны. Это желание правительства подстегнуть экономический рост в Украине за счет инфляции.
Если так, то все раскладывается по полочкам. Нацбанк какое-то время не вмешивается в работу межбанка, и курс доллара взлетает до небес. Следом за ним автоматически дорожает импорт, особенно нефтепродукты. Ну а следом за дорогим бензином и китайскими товарами, начинают ползти вверх все остальные цены.
Дальше – дело техники. Индекс потребительских цен, рассчитываемый Госкомстатом, никогда не показывает всю инфляцию. Его методика специально создана так, чтобы в ней неизменно присутствовали такие "якоря", как семейные трусы мужские или валенки 44-го размера. Вот и получается, что по стране цены взметнулись на 30%, а официальный индекс инфляции приподнялся на 0,5%.
Не верите? Вот официальные показатели. Сравните их с тем, сколько приходится переплачивать за продукты и одежду.

Официальная инфляция, % к предыдущему месяцу (укр.)

	Cічень	Лютий	Березень
Індекс споживчих цін	0,2	0,6	2,2
Продукти харчування та безалкогольні напої	0,4	1,3	2,4
Продукти харчування	0,4	1,3	2,5
Хліб і хлібопродукти	0,1	0,5	1,8
Хліб	0	0,1	0,4
Макаронні вироби	-0,1	0,3	0,9
М’ясо та м’ясопродукти	0	-0,3	0,1
Риба та продукти з риби	0,1	1	3,2
Молоко, сир та яйця	-3,1	0,7	3,6
Молоко	1,5	1,3	0,3
Сир і м’який сир (творог)	0,9	1,1	1
Яйця	-22,6	-2,6	21,3
Олія та жири	0	0,3	0,2
Масло	0,9	1,7	1,4
Олія соняшникова	-0,5	-0,7	-0,3
Інші їстівні тваринні жири	-0,4	-0,5	-1,1
Фрукти	2,5	8,6	11,8
Овочі	9,3	5,9	2,7
Цукор	1,5	3,4	10,4
Безалкогольні напої	0,2	0,4	0,9
Алкогольні напої, тютюнові вироби	1,1	0,9	0,7
Одяг і взуття	-1,7	-4,8	6,1
Житло, вода, електроенергія, газ та інші види палива	0,3	0,2	0,2
Плата за власне житло (квартирна плата)	0	0	0
Утримання та ремонт житла	0	0,5	2,1
Водопостачання	0	0	0
Каналізація	0	0	0
Електроенергія	0	0	0
Природний газ	0	0	0
Гаряча вода, опалення	1,3	0,4	-0,7
Предмети домашнього вжитку, побутова техніка та поточне утримання житла	0	0,7	1,7
Меблі та предмети обстановки, килими та інші види покриттів для підлоги	0,1	0,3	1,8
Домашній текстиль	0	0,2	1,3
Побутова техніка	0	0,9	2,7
Охорона здоров’я	0,2	0,9	2,3
Фармацевтична продукція, медичні товари та обладнання	0,3	1,3	3,2
Амбулаторні послуги	0,2	0,5	0,8
Транспорт	0,4	2,1	5,7
Купівля транспортних засобів	0,1	4,6	7,8
Паливо та мастила	0,7	11.04.2014 4,1	11,2
Транспортні послуги	0,1	0,1	1
Залізничний пасажирський транспорт	0,8	0,8	4,3
Автодорожній пасажирський транспорт	0	0	0,2
Зв’язок	0	0	0,1
Телефонні і телефаксові послуги	0	0	0
Відпочинок і культура	0,2	1,2	2,4
Аудіотехніка, фотоапаратура та обладнання для обробки інформації	0	1	2,3
Послуги відпочинку та культури	0,3	0,2	0,5
Газети, книжки та канцелярські товари	0,1	0,2	0,6
Освіта	0,1	0,5	0
Дошкільна та початкова освіта	0,2	1,9	0,3
Середня освіта	0	0	0
Вища освіта	0	0	0
Ресторани та готелі	0	0,5	0,8
Різні товари та послуги	0,4	0,3	0,2

Источник: Госкомстат

Но что получит правительство? Правильно, изменится масштаб цен на все. Тонна товара стоила 10 тыс грн, а теперь будет стоить 15 тыс грн. За счет этого вырастет такой показатель, как "номинальный ВВП". Он показывает, сколько произведено и продано в стране за год.

А раз вырастет номинальный ВВП, то увеличится и выручка предприятий. Вслед за ростом выручки должны подскочить налоговые поступления в бюджет. Таким образом, неплохо и бизнесу, и бюджету.

Если так, то единственным проигравшим в этой комбинации окажется население. По итогам 2013 года, среднемесячный доход в расчете на одного человека в Украине составил 2489 грн. Но если по курсу 8 грн/дол это равнялось примерно 300 долларов, то по курсу 13 грн/дол – всего лишь 191 доллар.

Средняя пенсия в Украине – 949 гривен. По старому курсу это 118 долларов, по новому – 73.

Руками господ Яценюка и Кубива, Украина целенаправленно превращается в "банановую" республику. С той разницей, что мы вроде как идем в Европу.

То, что происходит сегодня, было уже не раз. Фото segodnya.ua

Фото segodnya.ua

И вопрос не в том, что население против "непопулярных мер". В силу своего патриотизма, жители Украины готовы потерпеть даже снижение собственных доходов. Но тогда, будьте добры, пускай олигархи тоже затянут пояса.

Существуют и другие пути, чтобы подтолкнуть экономику к развитию и наполнить госбюджет. В Украине продолжают работать коррупционные схемы, которые существовали при Ющенко и Януковиче. Поменялись только имена. Скажем, вместо Курченко теперь в топливном секторе "рулят" два Игоря: Коломойский и Еремеев. Но вместо того, чтобы закрывать возможности для злоупотреблений, правительство упорно "выдаивает" население.

Может быть, над Украиной ставится эксперимент? Может быть, и Путиным нас пугают для того, чтобы отвлечь внимание от злоупотреблений новой власти?

Еще раз – эти мысли верны на тот случай, если правительство и НБУ действуют рационально, и вступили в своеобразный сговор. Ведь по закону подобный сговор запрещается, и Нацбанк должен делать свое дело, какими бы ни были проблемы бюджета. Но практика, увы, всегда с точностью до наоборот.

Эта версия означает еще одно. Нацбанк прямо сейчас нарушает положения закона "О Национальном банке".

Закон гласит, что регулятор обязан поддерживать стабильность гривны. Долгие годы НБУ доказывал, что речь идет не о курсе, а об инфляции. Хорошо, пусть будет так. Но если курс движется к 13-15 гривнам за доллар, то происходит инфляция. А значит, НБУ таки обязан вмешиваться.

Имеет ли Кубив личный интерес в девальвации?

Инфляционная версия предполагает, что НБУ и Кабмин мыслят категориями государства. Дескать, пусть они и несправедливо поступают с населением, но чиновники хотят подстегнуть экономический рост.

Но есть и другие варианты, которые объясняют бездействие НБУ на валютном рынке. Например, версия личного интереса Степана Кубива. Например, на рынке есть некие люди, заинтересованные "сбросить" доллары по 15 гривен. И они могли попросить чиновника некоторое время не вмешиваться в работу валютного рынка.

Это невозможно? Кто сказал? А почему тогда у Кубива остались работать представители "семьи", а надзор возглавил чиновник, к которому были вопросы еще во времена Владимира Стельмаха?

Степан Кубив. Фото "РИА Новости"

"Сейчас на рынке есть бардак. Есть слухи, есть отток вкладов, есть что угодно. Нет только позиции Нацбанка", - сообщил ЭП казначей одного из банков.

По его словам, курс доллара может легко достичь отметки 15 гривен, но это уже будет не экономический курс. "Импорт уже встал. Не знаю, кто может ввозить в Украину даже по 13", - отметил банкир.

Есть и другая версия, конспирологическая. Основные поставщики валюты в страну – крупные олигархи-экспортеры. Из них самый "увесистый" – Ринат Ахметов. Не исключено, что угроза вторжения россиян в восточные области и попытки раскола в Донецке и Луганске сыграли свою роль. Похоже, в этой ситуации Ахметов, которого многие подозревают в связях с сепаратистами, может придерживать валюту в офшорах до лучших времен.

Не исключено, что таким же образом поступают и другие крупные экспортеры – Пинчук и Фирташ, который сейчас находится под следствием. И действительно, зачем продавать доллары по 12 гривен, если завтра они могут стоить 15? И вообще, имеет ли смысл заводить валюту в страну, будущее которой пока не определено?

К тому же многие экспортеры могут испытывать большие трудности со сбытом продукции в Россию.

Девальвацию разрешить нельзя запретить

10 апреля Кубив в составе делегации отбыл в Вашингтон для очередных переговоров с МВФ о кредите "Стенд-бай" в размере 15-20 млрд долларов.

Уже звучали предположения, что деньги в Украину могут прийти в конце апреля. Но есть также основания думать, что первый транш Украина получит не ранее окончания президентских выборов, которые запланированы на 25 мая.

Что будет с курсом до этого момента, не знает никто. Включая чиновников.

Советник главы Нацбанка Валерий Литвицкий попытался прояснить ситуацию: "Равновесие спроса и предложения поддерживается не на том уровне, которого заслуживает гривна. По паритету покупательной способности мы могли бы иметь значения, близкие к заложенным в проект государственного бюджета на текущий год (8,5 – ЭП)". То есть могли бы, но ничего для этого не делаем?

Еще больше тумана напустил сам главный банкир страны. "Что касается реального курса – он будет совершенно другим, более плавающим, будет отражать рыночные механизмы и станет прогнозируемым" - заявил вчера Степан Кубив в прямом эфире Первого Национального​​ телеканала, после чего отправился на пять дней за океан.

Создается впечатление, что чиновник сознательно ведет игру на понижение курса гривны.

Когда-то курс доллара был таким. Фото sravnibank.com.ua

Ведь что можно понять из этого заявления? Ровным счетом ничего. Кроме того, что гривна продолжит падение до "реального" курса, который станет еще более "плавающим".

Сказать, что опрошенные нами банкиры в шоке от происходящего – это значит, ничего не сказать.

Они нечто аналогичное уже не раз слышали от Кубива на многочисленных совещаниях. Но сейчас бизнесу и банкирам нужен не бессмысленный набор слов, а реальный прогноз курса гривны или хоть какой-то ценовой якорь.

"На бесконечных совещаниях Степан Иванович рассказывает нам о монетаризме. Но мы-то взрослые люди, какой тут уже монетаризм? Необходимо срочно вмешиваться в ситуацию", - уверен предправления среднего банка.

По мнению многих финансистов, Нацбанк должен как минимум ограничить верхнюю планку курсовых колебаний. И делать это надо было не на отметке 13-14 гривен за доллар, а максимум на уровне 10-11.

"Плавающий курс для переходных экономик – это губительная модель. И мы скоро станем ярким тому подтверждением. Мы имеем уже не кризис, а нечто большее. Это грозит коллапсом вплоть до развала финансовой и экономической системы", - предупреждает бывший зампред НБУ Сергей Яременко.

Поэтому некоторые банкиры призывают закончить с "либерализмом", и перейти к непопулярным мерам.

"Мы, по сути, в состоянии войны. Нельзя этого недооценивать. Мы уже зашли совсем в другую зону. И сейчас от Нацбанка совсем другие усилия нужны. Регулятор должен использовать жесткие административные методы. Вплоть до введения моратория на возврат всех видов депозитов, включая текущие счета в гривне", - считает член наблюдательного совета "Украинского кредитно-банковского союза" Ярослав Колесник.

Фото forbes.ru

В противном случае, гривну ждет дальнейшее глубокое пике. И предпосылки для этого создал сам же Нацбанк.

Последних десять дней остатки на корсчетах банков находятся в пределах  29-33 млрд гривен. Это аномально много. И это при том, что ежедневно НБУ изымает из системы еще порядка 7-8 млрд гривен свободной ликвидности через продажу "ночных" депозитных сертификатов.

Все это результат щедрого рефинансирования банков со стороны Нацбанка. Только за последние два месяца объем долгосрочных кредитов НБУ (свыше 30 дней), выданных банкам, превысил 40 млрд гривен. Но есть еще и "овернайты", которые регулятор ежедневно выдает на 500-600 млн гривен.

Нацбанк продолжает накачивать систему гривной, упрощая условия рефинансирования и практически никому не отказывая "в помощи". Хотя недавно он принял постановление, которое может резко ухудшить положение 172-х банков, пока что жестких мер со стороны регулятора не видно.

Напомним, выдавать кредиты банкам Кубив начал, объясняя это необходимостью выдавать деньги населению. Как не удивительно, но рефинансирование не решает всех проблем с возвратом депозитов.

Многие банки все так же устанавливают ежедневные лимиты не выдачу наличных и всячески затягивают с выплатами. Особенно это касается валютных вкладов.

"Сейчас все хотят заработать на курсе, поэтом для многих возврат депозитов на четвертом месте", - говорит предправления небольшого банка.

Патовая ситуация сложилась и на кредитном межбанке. Сейчас на корсчетах у банков 32 млрд гривен. Это огромная цифра, но это "средняя температура по палате".

"Проблема в том, что у одних банков много денег, а у других нет, так как не работает межбанк. Если бы они могли свободно кредитовать друг друга, то отпала бы такая острая необходимость в дополнительном рефинансировании", - утверждает Ярослав Колесник. Поэтому Нацбанк должен срочно решить еще одну проблему – запустить механизм межбанка.

Пока же, напротив, он делает все, чтобы уничтожить межбанк. Массовое закрытие кредитных лимитов на рынке началось еще в декабре прошлого года, в связи с обострением революционной ситуации.

С приходом в Нацбанк нового руководства, межбанк оказался почти парализован. После того, как 3 марта Фонд гарантирования вкладов ввел временную администрацию в  Брокбизнесбанк, а позже и в банк "Форум" начались настоящие проблемы. В этих финучреждениях "зависло" несколько сотен миллионов межбанковских кредитов. Сработал "принцип домино".

Фото reporter.vesti.ua

"Межбанковские кредиты – это длинные цепочки. Взял в долг у одного гривну - купил за гривну доллары по свопу - обменял на евро - евро одолжил третьему и т.д. Многие такие цепочки заканчивались на "Форуме" и "Брокбизнесе". В итоге из-за этих банков подвисли миллиарды", - рассказывает казначей крупного банка.

Что-то зависло и в относительно небольших "Реал Банке" и банке "Меркурий", которые также выведены с рынка Нацбанком в марте. Однако банки стараются не афишировать проблемы на рынке, чтоб не портить свои нормативы. Для видимости благополучия, проблемные займы постоянно пролонгируются: выдаются новые кредиты, за счет которых гасятся старые.

Не добавляют оптимизма банкирам и громкие заявления правоохранителей. Сначала министр внутренних дел Арсен Аваков похвастал, что его ведомство обнаружило 50 "моечных" банков.

Вскоре этот "черный список" сузился до 10 финучреждений. А в среду 9 апреля первый заместитель генпрокурора Николай Голомша заявил, что правоохранительные органы вместе с Нацбанком разоблачили 14 финучреждений, через которые было отмыто 140 млрд гривен бюджетных денег.

Перечень негодяев, само собой, никто не оглашает. Поэтому все подозревают друг друга.

"Кредитовать (на межбанке – ЭП) в таких условиях становится слишком опасно. Ведь завтра банк-заемщик могут просто лишить лицензии, а на казначея наденут наручники", - считает зампред небольшого финучреждения.

Работа наличного рынка заблокирована

С начала года гривна обесценилась уже на 60%. Банкам очень трудно избежать соблазна заработать на курсе доллара, когда он растет на 30-50 копеек в день, а спреды (разница между курсом покупки и продажи) на наличном и безналичном рынке достигают 8-10%.

По наблюдениям, банкиров повышенный спрос на валюту в последние дни наблюдается не только на межбанке, но и на наличном рынке. Однако и тут жесткий дефицит.

Дело в том, что банки, как и раньше, не имеют права менять котировки в обменниках на протяжении дня. При этом безналичный доллар растет ежечасно.

Понимая, что уже завтра "зеленые" подорожают, банкиры не спешат продавать и наличную валюту. Именно поэтому она все больше перетекает на "черный рынок", где ограничений на изменение курса нет.

По словам казначеев, в четверг 10 апреля после обеда "оптовики" продавали доллары по 13,6 гривен.

"Черный рынок идет в ногу с межбанком, поэтому и в кассах отделений валюту найти весьма проблематично", - поясняет один из финансистов.

Фото finance.ua

Резкая девальвация уже обернулась целым букетом проблем для всей экономики. Однако главные сюрпризы еще впереди. Это инфляция и падение покупательной способности населения, обвал импорта и сокращение огромного количества рабочих мест.

"Скоро мы будем наблюдать резкую дифференциацию населения по доходам. Вплоть до бомжевания большей части граждан. Предприятия не успевают за ростом курса, и просто останавливаются", - утверждает Сергей Яременко.

В свое время в Зимбабве рассчитывались миллионами. Украине, конечно, еще далеко до Зимбабве. Но тенденция в ту же сторону уже просматривается. Доверие к гривне подорвано окончательно и бесповоротно. Для сбережений она уже точно не подходит, хотя все еще подходит для расчетов в магазинах.

Может быть, пришло время поменять главного банкира, который явно не справляется со своими обязанностями?

Джерело